Tajemství úspěšného investování do nemovitostí: Triple Net Leases |

Jak jsou propojeny trojité čisté pronájmy a REIT?

čisté pronájmy jsou často výsledkem dohody o prodeji a zpětném prodeji nemovitostí. Prodejce jako Home Depot (NYSE: HD) , který vlastní a vlastní své lokality, prodá nemovitost společnosti REIT nebo jinému investorovi. Sladí prodej tím, že souhlasí s dlouhodobým pronájmem s REIT na základě trojnásobného čistého pronájmu.

Je to řešení win-win - společnost získá hotovost předem, zatímco REIT a její akcionáři získají předvídatelný příjmový tok.

Například Omega Healthcare (NYSE: OHI) se specializuje na dohody o prodeji / leasingu. Buduje nemovitosti vlastněné poskytovateli zdravotní péče a poté se obrátí a půjčuje je zpět těmto společnostem. Tím se poskytovatelům zdravotní péče osvobozuje od potíží s řízením nemovitostí a současně jim umožňuje zpeněžit jejich majetek. Mezitím uspořádání dává společnosti REIT jako Omega spolehlivý nájemný tok, který vytváří solidní návratnost investic.

Přestože nájemné mají tendenci být nižší v trojitých čistých pronájmech, náklady jsou také nižší a mnohé z těchto opatření také vyžadují roční nárůst nájemného jako zajištění proti inflaci. Další výhodou trojnásobného čistého pronájmu je, že obecně umožňuje společnosti REIT vytvořit úvěrovou linku za příznivějších podmínek, protože jsou podpořeny zajištěním výnosů.

Většina trojnásobného čistého leasingu je držena zdravotní péčí a jinými REIT, nájemce, volně stojící budovy. Nevýhodou těchto jednorázových pronájmů je riziko, že nájemce narazí na potíže a již si nemůže dovolit zaplatit nájemné. Tyto společnosti REIT však obvykle drží rozmanité portfolio nemovitostí, které omezují jejich expozici vůči jednomu nájemci. Společnost Omega například vlastní 240 zdravotnických zařízení provozovaných desítkami různých poskytovatelů ve 30 státech ve Spojených státech.

Proč investovat do REIT

Většina investorů nakupuje společnosti REIT pro své bohaté REIT. Společnost REIT obvykle poskytuje roční dividendové výnosy v rozmezí od 6% do 7%, což je třikrát více, než je průměrný výnos ve výši 2%, který vyplatil 374 akcií na dividendách v indexu Standard & Poor's 500 (S & P 500). Stačí si uvědomit, že jelikož většina společností REIT neplatilo daně z příjmů, jejich dividendy jsou zpravidla plně zdanitelné.