Sarbanes-Oxley Act (SOX) Definice a příklad |

, oficiálně pojmenovaný zákon o veřejné účetní reformě a zákon o ochraně investorů z roku 2002, se stal zákonem 30. července 2002. Zákon byl neformálně pojmenován podle jeho sponzorů, senátora Paula Sarbaneseho (D-MD) a zástupce Michaela G. Oxleyho (R-OH)

Jak to funguje (Příklad): Všechny společnosti (zahraniční i tuzemské), které zaregistrovaly akciové nebo dluhové cenné papíry podle zákona o burze cenných papírů z roku 1934, podléhají zákonu Sarbanes-Oxley Act. Zahraniční veřejné účetní společnosti musí také dodržovat zákon, pokud vykonávají činnost pro společnosti, na které se vztahuje zákon. Sarbanes-Oxley obecně vznesl finanční standardy ve třech hlavních oblastech: správa a řízení společností, analýza cenných papírů a provádění auditorských prací.

Jedním z nejdůležitějších cílů zákona je zajistit, aby ředitelé a důstojníci společnosti byli si vědomi a odpovědni za finanční situaci společností, které spravují.

To je nejvíce patrné v požadavku zákona, podle kterého správní rada ředitelů většiny veřejných společností má výbor pro audit. Tento výbor musí jmenovat, kontrolovat, regulovat a kontrolovat činnost auditorské firmy společnosti. Auditoři následně podávají zprávu přímo výboru pro audit.

Generální ředitel a finanční ředitel jakékoli společnosti, na které se vztahuje zákon Sarbanes-Oxley, musí písemně potvrdit, že zveřejnění finančních údajů společnosti je v souladu se zákonem a přesně reprezentuje stav společnosti. Aby se zabránilo ředitelům a důstojníkům vydávat klamavé účetní závěrky za účelem získání osobních výhod, zákon Sarbanes-Oxley činí federálním zločinem pro důstojníka společnosti, který tlačí nebo manipuluje auditora s tím, že podepíše klamavou účetní závěrku. Dále, pokud je společnost nucena přehodnotit své finanční údaje, pak ve většině případů musí generální ředitel a finanční ředitel společnosti v průběhu roku po zpřístupnění chybných dokumentů vrátit jakékoli bonusy, odškodnění nebo zisky z osobních obchodů s cennými papíry společnosti.

Jednou ze základních filozofií Sarbanes-Oxley je to, že ti, kteří jsou si vědomi korupčního jednání, mají schopnost a prostředky k jejich nápravě. V důsledku toho zákon Sarbanes-Oxley rozšiřuje ochranu zaměstnanců proti informacím. Zákon dále stanoví, že pokud interní právník společnosti zjistí závažné porušení právních předpisů o cenných papírech, pak musí právní zástupce tyto porušení oznámit hlavnímu právnímu zástupci společnosti nebo generálnímu řediteli společnosti a poté, co neposkytne odpovídající odpověď na představenstvo, do správní rady.

Sarbanes-Oxley rovněž řídí SEC, aby podrobil analytikům cenných papírů přísnější pravidla týkající se střetu zájmů. Zákon Sarbanes-Oxley se zejména snaží zlepšit objektivitu a nezávislost analytiků cenných papírů dalším oddělením investičního bankovnictví a funkcí analýzy cenných papírů u většiny společností poskytujících finanční služby.

Proč to záleží:

Zákon Sarbanes-Oxley

z roku 2002 přišel kvůli některým z největších finančních skandálů v zemi, včetně bankrotů společností Enron, WorldCom a Tyco. Jako takový se zákon obecně považuje za obsahující některé z nejdramatičtějších změn federálních zákonů o cenných papírech od třicátých let.

Zákon Sarbanes-Oxley přesahuje požadavek, aby korporátní rady přijaly etické kódy. To podstatně zvyšuje standardy a požadavky pro ředitele, důstojníky, auditory, analytiky cenných papírů a firemní právníky. V rámci svého úsilí o reformu zákon také zhoršil důsledky pro finanční porušení. Porušení zákona se může pohybovat od odsouzení k odsouzení k trestu odnětí svobody a několika milionům dolarů. Byla také rozšířena řada omezení počtu poplatků za podvody s cennými papíry a bylo učiněno více ustanovení, aby bylo zajištěno, že oběti podvodu - často individuální investoři - obdrželi alespoň část peněžité náhrady vyplácené porušovateli. Důležité je, že SEC nyní má pravomoc zmrazit každou platbu důstojníkovi, řediteli, partnerovi nebo agentovi během vyšetřování.

Zákon však není bezpředmětný. Právní, manažerské a technologické náklady na dodržování předpisů mohou činit miliony dolarů, a to i pro malé společnosti. Tato vysoká pobřeží motivují (a mohou i nadále motivovat) některé společnosti, aby vyřadily své akcie z velkých burz, aby jeli soukromí nebo v některých případech zůstali soukromí. Pravděpodobně u některých malých firem může úspory nákladů spojená s vyloučením dodržování předpisů skutečně zvýšit hodnotu akcionářů.