Kvantitativní ulehčení: 9 důvodů, proč je ekonomika USA špatná

Přikrčte a držte se - nové kolo kvantitativního uvolňování je tady a věci by se mohly v nadcházejících měsících začít ve velkém finančním světě. Pravda je, že mnozí ekonomové se obávají, že mimo kontrolní Federální rezervní banka "překročí Rubikon" tím, že ohlásí další vlnu kvantitativního uvolňování.

Už jsme dosáhli bodu, kdy se Federální rezervní banka jednoduše vydá do tiskáren a sprchovat masivní peněz peněz do finančního systému, kdykoli americká ekonomika neroste dostatečně rychle? Pokud ano, jaký je průměr inflace, stabilita světového finančního systému a budoucnost amerického dolaru?

Fed říká, že plán má koupit 600 miliard dolarů amerických státních cenných papírů do poloviny roku 2011. V Kromě toho Federální rezerva oznámila, že z investice z hypotečního portfolia cenných papírů amerického ministerstva financí za stejné období "znovu investuje" dalších 250 až 300 miliard dolarů. Takže to je celková injekce asi 900 miliard dolarů. Možná, že Fed si myslí, že číslo zní trochu méně zlověstně než 1 bilion dolarů. V každém případě se zdá, že Federální rezervní banka je přesvědčena, že kvantitativní uvolňování bude tentokrát fungovat. Takže bychom jim měli věřit?

Pravda je, že Federální rezervní banka to zkusila dřív. V listopadu 2008 společnost Reserve oznámila program kvantitativního uvolňování ve výši 600 miliard dolarů. O čtyři měsíce později Fed cítil, že je zapotřebí ještě víc peněz, takže zvýšily celkovou částku na 1,8 bilionu dolarů.

Takže se tak stalo i kvantitativní uvolňování? Pomohlo to stabilizovat ekonomiku v krátkodobém horizontu, ale nezaměstnanost je stále ohromující. Měsíční domácí prodej v USA pokračuje, když se blíží rekordní nízké úrovni. Podniky si půjčují méně peněz. Jednotlivci si půjčují méně peněz. Obchody se uzavírají vlevo a vpravo.

Fed je zoufalý k tomu, aby splaskl dluhovou spirálu, že náš ekonomický systém je nyní založen na opětovném zálohování. Fed si myslí, že pokud by se do bankovního systému nakonec dostalo téměř volné likvidity, banky se obrátí a půjčou si ji na markup a že to bude mít opět spoušť dluhu.

Smutná pravda je, že Federální rezervní banka se nepokouší vybudovat ekonomické oživení na pevných finančních principech. Níže, to, co si představují rezervy, je "ekonomické oživení" založené na novém vytváření dluhu.

Takže 900 miliard dolarů bude stačit na to, aby se spirála dluhu zvedla?

Ne.

Těšíte se, proč si Federální rezerva myslí, že 900 miliard dolarů bude fungovat nyní? Toto nové kolo kvantitativního uvolňování vytvoří větší inflaci a způsobí spekulativní bubliny aktiv, ale neřeší to, co je v ekonomice špatné. Škoda je příliš obrovská, jak vysvětlil Charles Hugh Smith … "Každý, kdo věří, že pomalý jeden nebo dva biliony dolarů v primárním čerpadle může překonat 15 až 20 bilionů dolarů z předražených aktiv a 10 miliard dolarů v nedobytných dluzích, může být zklamaný. "

Ve skutečnosti, ekonomové v Goldman Sachs odhadují, že bude mít kvantitativní uvolňování 4 bilionů dolarů, aby se ekonomika opět vrátila.

Samozřejmě to může být nakonec to, co se stane. Fed může začít s 900 miliardami dolarů, jen aby otevřel dveře. U těchto druhů byrokratů, jakmile jim dáte palec, obvykle skončí míle.

Tak proč bychom měli být znepokojeni kvantitativním ulehčením? Následujících je 9 důvodů, proč kvantitativní ulehčení je pro ekonomiku USA špatné …

1) Kvantitativní ulehčení poškodí hodnotu amerického dolaru

Pokaždé, když do systému přidáte nový dolar, snižuje hodnotu každého stávající dolar jen trochu. Nyní Federální rezerva čerpá do systému 900 miliard dolarů a to bude mít významný dopad. Bill Gross, manažer největšího podílového fondu na celém světě, řekl v pondělí, že se domnívá, že kvantitativní uvolnění může vést k poklesu amerického dolaru až na -20%.

2) Inflace má za následek potíže, které již potírali spotřebitelé Spojených států skutečně tvrdě

Již investoři již uprchli z amerických dolarů a dalších papírových měn a hromadili se do komodit, drahých kovů a oleje. To znamená, že cena jídla se bude zvyšovat. Cena benzínu se také zvýší. Americké rodiny se chystají nalézt v nadcházejících měsících jejich rozpočty ještě více.

3) Jakmile se dostane inflační spirála, je opravdu těžké zastavit

Federální rezervní banka hraje velmi nebezpečnou hru tím, že flirtuje s inflací. Jakmile nastane inflační spirála, je skutečně obtížné ji zastavit. Stačí se zeptat každého, kdo prožil Weimarskou republiku nebo někdo, kdo dnes žije v Zimbabwe. Pokud bude Federální rezervní systém nyní vkládá do systému stovky miliard nových dolarů, kdykoli se ekonomika dostane do problémů, je nevyhnutelné, že v určitém okamžiku uvidíme nekontrolovatelnou inflaci.

4) Inflace je skrytá daň na každém Americké

Desítky milionů Američanů pracovaly neuvěřitelně tvrdě, aby ušetřily trochu peněz. Tito Američané počítají s těmito penězi, aby zaplatili za domov, nebo aby zaplatili za odchod do důchodu nebo za vzdělání svých dětí. Inflace je jako skrytá daň na všechny tyto úspory. Ve skutečnosti je inflace skrytá daň na každý dolar, který všichni vlastníme. Byli jsme zdaněni víc než dost - rozhodně nepotřebujeme, aby Federální rezervní fond ukládal na nás všechny další skryté daně.

5) Řešení bydlení Bubble není další bublina bydlení

Dnes je přibližně třetina všech amerických nemovitostí má odhadovaný negativní kapitál. Federální rezervní systém se zřejmě domnívá, že zaplavením systému s obrovskými pytly hotovostních bank se začnou dělat domácí úvěry jako blázen a domácí ceny se opět výrazně zvýší - a tím zničí většinu negativního kapitálu. bublina bydlení není další bublinou pro bydlení. Ty druhy bláznivých úvěrů na bydlení, které byly vytvořeny zpět v polovině desetiletí, by se nikdy neměly opakovat. Tržní síly by měly umožnit přivést trh s bydlením do nové rovnováhy, kde si obyčejní Američané skutečně mohou dovolit koupit si domy. Ale to už náš systém nefunguje. Dnes musíme vše manipulovat.

6) Kvantitativní ulehčení ohrožuje destabilizaci globálního finančního systému

Již jsme vstoupili do doby rostoucí globální finanční nestability a Federální rezervní banka nebude pomáhat věcem zavedením stovky miliard nových dolarů do hry. Během posledních dvou desetiletí bublina po bubline způsobila obrovské ekonomické problémy a nyní všechny tyto nové peníze mohly způsobit vznik nových bublin. Již nyní vidíme, že finanční instituce a investoři čerpali bubliny v obchodních obchodech, zabývají se spekulací měn a zvyšují ceny komodit na směšné úrovně.

7) Kvantitativní ulehčení je agresivní pohyb ve světě již na pokraji měnové války

Kvantitativní uvolňování pravděpodobně pomůže americkým vývozcům způsobit pokles hodnoty amerického dolaru. Tento zisk vývozců z USA však přinese na úkor cizinců. Jedná se v podstatě o "nulovou sumu". Takže všechny ty vyvážející země, které jsou s námi již rozčilené, se stanou ještě zuřivější, když se americký dolar odmítne. Mohli bychom být svědky první "globální měnové války" v roce 2011?

8) Kvantitativní ulehčení ohrožuje stav dolaru jako světové rezervní měny

Vzhledem k tomu, že Federal Reserve nadále hraje s americkým dolárem, poměrně málo zemí na celém světě začne hodnotit, zda chtějí pokračovat v obchodování s americkým dolárem a používat ho jako rezervní měnu.

Nedávný článek na webu The Market Oracle vysvětluje, jak se to již děje …

"V září Čína podpořila ruský návrh na zahájení přímého obchodování s použitím juanů a ruby, a nikoliv za stanovení ceny za obchodování nebo za platbu v amerických dolarech nebo v jiných cizích měnách. Čína pak vyjednala podobnou dohodu s Brazílií a v předvečer setkání MMF ve Washingtonu v pátek skončil premiér Wen v Istanbulu, aby dosáhli dohody s tureckým premiérem Erdoganem, aby v příštích pěti letech použili své vlastní měny v plánovaném trojnásobném turecko-čínském obchodu na 50 miliard dolarů, což skutečně vylučuje dolar. "

9) Stane se dražší, aby vláda USA půjčila peníze

Vláda Spojených států si dnes mohla půjčit peníze za směšně nízké úrokové sazby. Ale když Federální rezerva nakupuje stovky miliard amerických státních pokladen, zbytek světa se začne odmítat podílet na probíhajícím programu Ponzi.

Peter Schiff, generální ředitel Euro Pacific Capital, říká, že jeden z největší důvody pro kvantitativní uvolňování jsou proto, že americká vláda už začíná mít potíže najít tolik lidí, kteří si půjčují od …

"Na konci dne jsou všechny tyto deflační řeči červený sleď. Pravý účel QE2 je zatajovat snižující se schopnost státní pokladny financovat své dluhy.Vzhledem k tomu, že celosvětová poptávka po dluhu v dolarovém vyjádření klesá, Fed hledá ospravedlnění, aby zvedl uvolněnou situaci.On oznámením QE2 může spekulovat vládní dluh bez vnímání trhů problém financování. "

Ale pravdou je, že cizinci nejsou hloupí. Mohou vidět shell hru, která se hraje. Jak řekl Bill Gross v pondělí, americký vládní dluh se brzy stane pro zahraniční investory mnohem méně atraktivní …

"QE2 nejen produkuje více dolarů, ale také snižuje výnos, který investoři na ně vydělávají a dělá cizince, což je klíčové odkaz na měny činí cizince méně ochotnými držet dolary v současné podobě nebo v běžných cenách. "

Když cizinci začínají bránit všem takovým nesmyslům, vláda USA buď bude muset začít platit vyšší úrokové sazby na vládu dluhu, aby přilákal dostatek investorů, nebo Federální rezerva bude prostě muset upustit od všech předstíraných a trvale začít nakupovat většinu dluhu. Ať tak či onak, jakmile bude v amerických ministerstvech financí ztracena víra, finanční svět nebude nikdy vůbec stejný.

Většina Američanů nemá absolutně žádnou představu, jak křehký je světový finanční systém právě teď. Jakmile zbytek světa ztratí důvěru v americký dolar a americké státní pokladny, celá tato věc by se mohla velmi rychle rozvinout.

Federální rezerva hraje velmi nebezpečnou hru. Oni otevřeně ohrožují jemnou rovnováhu světového finančního systému.

Jakmile je zubní pasta vytažena z trubice, je opravdu těžké ji vrátit zpět. Překročte prsty a držte pevně, protože věci se dostanou opravdu hrbolatý dopředu.

Poznámka z editoru: Tento článek byl původně zveřejněn na blogu ekonomického kolapsu. Pokud stále nejste úplně jasné, jaká kvantitativní uvolňování je nebo proč záleží, podívejte se na náš Primer na kvantitativní ulehčení: Co je to a zachrání ekonomiku?