Zpracování makléřů: Investoři každoročně vyhazují více než 1,8 miliardy dolarů

Nová studie společnosti Investmentmatome zkoumala obchodní schůzky on-line investorů a zjistila, že přeplatí více než 1,8 miliardy dolarů ročně.

Investmentmatome studie Klíčová zjištění:

• Nejméně 17 milionů investorů přeplatí za online zprostředkování
• Pouze 12% provize se používá k provádění obchodů na špičkových makléřských firmách
• Více než 1,8 miliardy dolarů ročně plyne z nevyužitých prémiových služeb

Když zaplatíte provize za online akcie, kam půjdou tyto peníze? Získáváte lepší výkon zaplacením 9,99 USD TD Ameritrade než zaplacením 1 dolaru Interactive Brokers? Jak moc lepší? Dost k odůvodnění rozdílu v ceně?

Tři největší on-line zprostředkovatelé (Schwab, TD Ameritrade a E-trade) mají více než 17 milionů aktivních makléřských účtů, z nichž každý obvykle účtuje 7,99 až 9,99 USD za obchod. Přesto existují desítky méně nákladných makléřů, které poskytují obchodní výkon srovnatelné kvality, mnoho z nich nabízí levné alternativy pro výzkumné a obchodní platformy také. Stejné služby, které nabízejí velké tři, lze získat za nepatrný zlomek ceny, což ušetří průměrného uživatele 110 dolarů za rok nebo celkově více než 1,8 miliardy dolarů.

Kde nakupují obchodní komise?

Naše studie na místě analyzovala oficiální finanční výkazy tří největších makléřů online a zjistila, že dodatečné náklady spojené se zprostředkováním "jmenovky" šly platit za reklamní a režijní náklady, nikoliv za služby vyšší kvality. Velké tři makléři vynaložily pouze 12% svých výdajů na provádění obchodu, zbytek se zaměřuje na reklamu (11%), zaměstnanci (40%), fyzická infrastruktura (13%) a právní a jiné nepřímé provozní náklady (24%).. Naproti tomu hluboké slevové makléře Interactive Brokers a Speed ​​Trader utrácely v průměru 59% z obchodu, 7% z reklamy a všeobecných nákladů, 27% z nákladů na zaměstnance a 7% z fyzických nákladů. Právní a jiné nepřímé náklady byly zanedbatelné.

Co získáte za přidanou cenu?

Investmentmatome hovořil se spotřebiteli, kteří používali tři velké brokerage a zjistili, že ačkoli věděli, že by mohli platit méně za obchody u hlubokého slevového makléře, cítili, že dostanou něco extra tím, že zaplatí více. Nejvíce citovanými výhodami byly vynikající obchodní exekuce, přístup k výzkumným a obchodním nástrojům a klid, který přichází s investováním do důvěryhodných značek. Ale tyto výhody skutečně odůvodňují dodatečné náklady? Investmentmatome se rozhodl prozkoumat čísla za těmito tvrzeními.

Provedení

E-obchod provádí obchody v průměru 0,26 sekundy a Schwab za 0,10 sekundy. Interakční zprostředkovatelé provádějí při průměrné rychlosti 0,90 sekundy. Pokud tedy platíte 9,99 dolarů za elektronický obchod, než za 1 dolar za interaktivních makléřů, platíte 10x provizi, abyste se zbavili 0,64 sekundy vašeho obchodu. To může mít smysl pro vzácného vysokofrekvenčního obchodníka se statistickým arbitrážím, ale většina ze 17 milionů zákazníků tří velkých makléřů nebude nikdy ovlivněna rozdílem. Zatímco podání těchto společností neumožňuje zveřejnit, jaký podíl jejich zákazníků jsou obchodníci s vysokou frekvencí, pro něž se jedná o zlomky druhé záležitosti, zveřejňují, že průměrný zákazník provádí méně než dvě obchody měsíčně. Je proto velmi pravděpodobné, že zlomek druhého rozdílu v době provádění nemá smysl pro většinu zákazníků.

Přístup k softwaru pro výzkum a obchod

Velké tři makléřské společnosti nabízejí svým zákazníkům zjednodušenou zkušenost s přístupem k výzkumným zprávám a analytickému softwaru. Mohlo by to odůvodnit platbu dodatečných nákladů? Čísla opět jednoznačně neříkají. Existuje více než tucet účtů pro makléře, které nabízejí výzkumné zprávy, data v reálném čase a analytický software za méně než náklady na velké tři. Například společnost Scottrade zahrnuje tyto služby zdarma a účtuje pouze 7 dolarů za obchod, méně než všechny tři velké. Barron's dává společnosti Scottrade fantastické recenze pro své schopnosti mapování a provádění. Účet Merrill Lynch Edge obdobně poskytuje tyto služby za pouhých 6,95 USD za obchod. Hluboký slevový makléř Lightspeed a další vám poskytnou srovnatelný přístup za 1 dolar za obchod. Kvalita? "Skvělé," řekl Barron.

Reputace a důvěra

Když vědci konfrontovali obyčejní investory s tím, že přeplňovali základní služby, investoři téměř všeobecně uváděli, že jejich zprostředkovatel má pověst jako jejich ospravedlnění. Prostě se necítili dobře věřit svým investicím se společností, o které nikdy neslyšeli, a byli ochotni zaplatit více za tři velké makléře. Je těžké dát dolarovou hodnotu na pocit jistoty, kterou poskytují zprostředkovatelé značkových jmen, takže lze tvrdit, že klid stojí za to. Nicméně toto odůvodnění je do značné míry iracionální. Interaktivní makléři, kteří účtují za obchod 1 dolar nebo méně, jsou od roku 1977 (pět let před elektronickým obchodem), mají téměř 200 000 zákaznických účtů a v loňském roce byli placeni více v obchodních provizích než v elektronickém obchodu. Myšlenka, že se tato společnost s větší pravděpodobností skrývá s investičním portfoliem, není opodstatněná fakty.

Další ochrana investorů je zabíjení vládních a pseudo-vládních agentur, které mají za úkol dohlížet na makléřský průmysl.FINRA (regulační orgán finančního průmyslu) je nevládní organizace, která sama reguluje makléřské firmy. SIPC (Corporation pro ochranu investorů cenných papírů) chrání investory před platební neschopností. Investoři, kteří obchodují s organizacemi, které jsou členy těchto široce respektovaných institucí, mohou počítat s tím, že jejich zprostředkování bylo pečlivě prozkoumáno.

Dokonalý účet zprostředkování

Fakta naznačují, že u drtivé většiny investorů nemohou být náklady na oblíbené účty pro zprostředkování "jmenné značky" oprávněny poskytnutými službami, ale znamená to, že hluboký slevový makléř je pro každého vhodný? Ne nutně. Někteří investoři obchodují s nekalostními produkty, které jsou k dispozici pouze u omezené skupiny online makléřů. Ostatní vyžadují přístup k mobilním aplikacím, aby mohli obchodovat na svém smartphonu. Zatímco někteří investoři obchodují s marží a chtějí nejnižší půjčovací sazbu, jiní chtějí obchodovat s ETF bez provize. Seznam pokračuje a ona se brzy ukáže, že pro každého neexistuje jediný dokonalý účet zprostředkování.

Společnost Investmentmatome řešila tento problém vytvořením nástroje pro porovnávání poplatků za zprostředkování, který analyzuje náklady a funkce více než 70 různých online účtů pro makléře, které jsou k dispozici investorům v USA. Investoři mohou zadávat své obchodní zvyklosti a požadované funkce účtu a nástroj vrátí cenu- seznam všech online makléřů, kteří poskytují požadované služby. Náš nástroj pro stránky je první, který zohledňuje propagační akce a další složitosti, které ovlivňují celkové náklady investora na měsíc. Tyto přizpůsobené výsledky jsou zdarma a zcela nezaujaté.

Předvolby nástroj může zahrnovat:

• Objem obchodu
• Frekvence obchodu
• Minimální účty
• Třídy aktiv (akcie, dluhopisy, opce, futures, měny a další)
• Nástroje výzkumu (Výzkumné zprávy, Data v reálném čase, Analýza software)
• Broker Assistance
• Podpora 24/7
• Fyzické umístění
• Mobilní přístup
• Bankovní převody
• Výpisy papíru
• Kontrola zápisu
• Debetní karty
• …a mnoho dalších

Další zdroje makléřů:

1. Nástroj: Najděte nejlevnější makléře pro své jedinečné obchodní potřeby
2. Analýza: Nejlepší makléři pro analytické obchodníky
3. Analýza: Nejlepší makléři pro vysoce kvalitní služby a výzkum
4. Analýza: Nejméně drahé on-line makléři pro základní obchod

O finančních trzích společnosti Investmentmatome

Tým Investmentmatome Financial Markets se zavázal k tomu, že umožní investorům transparentní přístup k informacím o finančních trzích a ekonomice. Z nástrojů, které zjednodušují složité problémy a hloubkové studie s inovativní analýzou, slouží Investmentmatome Financial Markets těm, kteří hledají objektivní informace.

• Viz též: Máte zájem se naučit investovat nebo jste připraveni začít? Podívejte se na výběry společnosti Investmentmatome pro naše oblíbené online účty pro makléře nových a zkušených investorů.