Definice a příklad pravidla čisté současné hodnoty

Co je to:

Pravidlo čisté současné hodnoty manažeři by se měli zabývat pouze transakcemi, projekty nebo transakcemi, které mají kladnou čistou současnou hodnotu (NPV).

Jak to funguje (Příklad):

Pokud použijete vzorec NPV, pravidlo čisté současné hodnoty rozhodne o tom, zda hodnota akvizice nebo projektu stojí za to na základě následujících kritérií:

Pokud NPV <0, ztratí společnost peníze, a proto nemusí být považována za

Pokud je hodnota NPV = 0, projekt / akvizice nezvýší ani neznehodnotí hodnotu společnosti a nepeněžité výhody mohou být namístě vzaty v úvahu před rozhodnutím

Pokud je hodnota NPV> 0, projekt / akvizice by měla být přijata, protože zvýší zisk a tím i hodnotu společnosti.

Předpokládejme, že společnost XYZ chce koupit společnost ABC. Na projekce společnosti ABC pečlivě stojí příští 10 let. Odkupuje tyto projekce peněžních toků zpět do současnosti pomocí svých vážených průměrných nákladů na kapitál (WACC) a poté odečte náklady na nákup společnosti ABC.

Náklady na nákup společnosti ABC dnes: $ 1,000,000

Projektovaný součet příjmů peněz na příštích 10 let: 2 000 000 USD

Čistá současná hodnota = 1 000 000

koupit společnost ABC, protože čistá současná hodnota tohoto projektu je pozitivní. Získává peněžitou výhodu, která překročí náklady na akvizici, a proto bude společnosti přinášet hodnotu.

Proč to záleží:

Pravidlo čistá současná hodnota pomáhá vedení využívat výpočet NPV rozhodnout, zda akvizice společnosti nebo projekt přinese hodnotu společnosti nebo ne. Pravidlo může být účinným způsobem, jak snížit úzkost rozhodování.

Nabídky často obsahují nesčetné hmatatelné a nehmotné úvahy, ale otázka, zda jsou peněžní toky dostatečné k "zaplacení" počáteční investice, je často černobílejší. Pravidlo o čisté současné hodnotě je proto často v horní části seznamu, když desky a investoři rozhodují o tom, zda provedou akvizici nebo zahájí projekt.