Definice a příklad |

Moody

podílí se na řadě komunálních dluhopisů a poté prodává akcie veřejnosti, které představují zájem o tyto dluhopisy. Když obecní dluhopisy splácejí úroky nebo splatné, důvěra přenáší příjmy akcionářům. Jak to funguje (Příklad):

Většina MIT vyžaduje minimální investice ve výši 1.000 až 5.000 USD. Investoři mohou nakupovat a prodávat akcie prostřednictvím makléře (který často účtuje provize) na sekundárních trzích. Podobně jako podílový fond má MIT veřejnou nabídku a čistou hodnotu aktiv, která se vypočítává každý den. Ceny akcií MIT se mohou každodenně měnit a je důležité si uvědomit, že stejně jako všechny cenné papíry s pevným výnosem jsou MIT ovlivněny změnami úrokových sazeb - při růstu sazby ceny podkladových dluhopisů klesají a když sazby klesají,

MIT nejsou vzájemnými fondy. Největším rozdílem mezi těmito dvěma je, že MIT drží své cenné papíry, dokud neuslyší, zatímco podílové fondy obchodují s cennými papíry ve svých portfoliích. To znamená, že investor MIT vždy ví, jaké cenné papíry jsou v portfoliu, když vyspívají, a jaký očekávaný výnos je v době jeho investice. Správní poplatky jsou také různé. MIT často účtují jednorázový poplatek předem, ale podílové fondy každoročně účtují poplatek. V závislosti na rozdílu v poplatcích může být držení akcií MIT po dobu několika let levnější než držení akcií většiny podílových fondů.

Pokud se volají dluhopisy v MIT, klesne nominální hodnota MIT a hlavní je vrácena investorům. Stejně tak, když dluhopis vyplatí kupón, je to také předáno přímo investorům. To se liší od podílových fondů - bude reinvestovat jistinu a úroky z dodatečných cenných papírů.

Podrobnosti o bonitě MIT jsou podrobně uvedeny v prospektu. Některé MIT nakupují pojistné smlouvy, které zaručují včasné zaplacení úroků a jistiny; tyto MIT často vykazují nižší výnosy než nezajištěné MIT.

Proč to záleží:

MIT jsou jiným způsobem, jak investovat do koše komunálních dluhopisů. Mají tři hlavní výhody:

1)

Diverzifikace a pohodlí - Nákup pouze jednoho obecního dluhopisu často vyžaduje minimální investici ve výši 5 000 USD. Ve stejné výši může investor MIT dostat expozici desítkám nebo desítkám komunálních dluhopisů, které byly prozkoumány a zvoleny odborníky. Diverzifikace pomáhá minimalizovat úvěrové riziko a MIT zpracovává administrativní úkoly sběru a vyplácení příjmů.

2)

Více jistoty - Protože MIT drží cenné papíry do splatnosti, investoři to vědí - předtím, než se vrátí původní investice a co očekávat za návrat. To může být zvláště užitečné pro příjmy investorů, kteří mohou potřebovat stabilní peněžní toky pro školné, odchod do důchodu nebo jiné definované investiční cíle. V některých případech platí, že MIT splácí úroky a / nebo jistiny měsíčně, a nikoliv pololetně, což je také užitečné pro investory, kteří potřebují stabilní a častý příjem.

3)

Daně výhod investování do komunálních dluhopisů je jejich příznivé daňové zacházení. Investoři by měli pečlivě prozkoumat holdingové podíly MIT. Některé MIT nakupují munis pouze v jednom státě a umožňují investorům tohoto státu plně využít daňových výjimek spojených s těmito cennými papíry. Například obyvatelé Nového Mexika, kteří investují do MIT pouze v Arizoně, mohou muset platit státní a místní daně z úroků z MIT. Nicméně obyvatelé Arizony, kteří investují do MIT pouze v Arizoně, ne.