Ladder Option Definition & Example

Co je to:

A pokud tržní cena podkladového aktiva před vypršením opce dosáhne jedné nebo více stávkových cen Jak to funguje (Příklad):

Smlouva o tradiční opci dává držiteli právo koupit (koupit opci) nebo prodávat put option) podkladového aktiva za předem stanovenou cenu, známou jako stávková cena, podle data vypršení platnosti smlouvy. Možnost žebříčku, jak naznačuje název, je exotickou možností, která obsahuje řadu dodatečných cenových hladin nad (možnost volání na žebříku) nebo pod (možnost zařazení do žebříku) za strike cenu. Vlastník opce získá zisky podle nejvyšší úrovně (možnost volajícího pořadí) nebo nejnižšího (opce v rejstříku) z těchto cenových hladin dosažených podkladovým aktivem před datem vypršení platnosti opce. Držitel profituje i v případě, že tržní cena podkladového aktiva se vrátí na nižší úroveň.

Koncept je nejlépe ilustrován příkladem:

Předpokládejme, že volba volacího žebříčku na akciovém ABC má stávkovou cenu $ 100, $ 110, $ 125 a $ 155 a datum vypršení 31. prosince. Tržní cena akcií ABC dosáhne k 15. prosinci 140 dolarů, ale do 31. prosince klesne na 105 dolarů. Majitel volby obdrží výplatu odpovídající ceně 125 USD pokud by tržní cena překročila cenovou úroveň 155 USD, držitel by získal zisk, který odpovídá této cenové hladině.

Proč to záleží:

"Tloušťky"

žebřík zvyšuje počet výnosných výsledků a dále snižuje riziko. Navíc, na rozdíl od tradičních možností, zisky jsou uzavřeny, jakmile tržní cena dosáhne jedné z těchto hranic bez ohledu na to, zda cena zůstává nad úrovní. Jak lze očekávat, protože existují více příležitostí k zisku a nižší riziko spojené s žebříkem opce, placené pojistné za opce jsou dražší než ty, které byly placeny za volby prostého vanilky.