Investovat jako Warren Buffett |

Buffett může být mezi nejbohatšími světovými muži, ale nevíte, že byste se s ním setkali. Chce se mu líbit mnohem víc, než chce být slavný, a jeho smysl pro humor je mnohem více naznačující jeho osobnost než jeho ego. Večeře není v chichi restauracích, ale v Gorat's - steakhouse v Omaha. A je to vždycky stejné. Kultivovaně nepříjemný Buffett objednává vzácnou T-kost s dvojitou objednávkou hnědých hash a Cherry Coke.

Buffett žije v poměrně skromném domě s pěti ložnicemi, kde spolu se svou první manželkou Susie zvedli své tři děti. Má odhadovanou hodnotu méně než milion dolarů. Každý den pracuje v zlatém Cadillacu. Sídlo Berkshire má dokonce méně než dvacet zaměstnanců. On je známý tím, že je pokorný, zdvořilý a osobný: Není neobvyklé, že by vzal návštěvu McDonald's na cestu k letišti.

Warren Buffett není žádný genius, ale je nepochybně chytrý. Pohlcuje informace a má encyklopedické připomínky, které ohromí účastníky na každoročním setkání akcionářů, kde každý rok pojednává několik hodin bez poznámky. Buffett není sportovec, patron uměleckých předmětů, ani znalce životních jemnějších věcí - s výjimkou soukromých trysek, které jsou bezpochyby výsadou, kterou si může dovolit. Nosí drahé obleky, ale vtipy, které na něj vypadají levně. Buffett je jediný skutečný avocation je most, který často hraje se svým blízkým přítelem Bill Gates. Buffett se dokonce trochu bavil s rolí na "All My Children".

Buffett se stal největším investorem ve světě

Buffett začal na univerzitě v Pensylvánii, ale absolvoval univerzitu v Nebrasce a odešel do Columbie za MBA. Jeho mentorem byl Benjamin Graham, otec hodnotného investování, jehož knihy si Buffett už dávno přemýšlel. Vyhnal se na Wall Street a odešel domů do Omahy, aby se připojil ke svému otci, jenž ztratil své místo v Kongresu a vrátil se zprostředkovateli. Buffett bojoval: našel mnohem větší úspěch, když učil třídy o investování než o přilákání klientů. Nakonec založil řadu partnerství, které využívaly kapitál investorů k nákupu akcií. Buffett udělal všechny obchody a uchovával knihy, pracoval z domova s ​​ničím jiným než telefonem, manuálem Moody's a knihou. Buffett se zajímal o majetek textilní společnosti nazvané Berkshire Hathaway, kterou převzal v roce 1965. Poté, co bylo jasné, že původní podnik Berkshire byl v nevratném úpadku, Buffett nechce věnovat cenný kapitál novým stavům a další zařízení, začala hledat další podnikání.

Našel ten, který se mu líbil - pojištění.

Pojišťovnictví Buffett nabídl něco, co miloval: hotovost. Úkolem pojišťovny je vybírat pojistné a držet ji, dokud nebudou předloženy nároky, které jsou považovány za platné a splatné. Mezitím může tyto peníze investovat - nazývané "float" - stejně tak chce. Buffett se rychle naučil zvládnout riziko a jeho několik pojišťoven se podařilo zhotovit upisovací zisk. Vezme float a kupuje akcie, o kterých si myslí, že jsou podhodnocené, a společnosti, o kterých si myslí, že mohou vydělat spoustu peněz. Investice společnosti Berkshire v průběhu let úspěšně vybojovaly S & P 500. Období od roku 1964 do roku 2007 ukázalo, že hodnota Berkshire je + 400,863% oproti celkovému výnosu + 6,840% v S & P 500.

Buffett nikdy neřekl, jaké jsou jeho přesná investiční kritéria, naznačil, že má systém, když se zmínil o jednostránkové podobě, kterou Graham & Associates používali při rozhodování o koupi v prvních dnech své kariéry. Dokonce ani bez toho, aby zveřejnil přesný vzorec, není Buffettův obecný investiční styl tajemstvím. Ve skutečnosti se Buffett, který se zasloužil o roli učitele mnohem víc, než miliardář, se v posledních několika desetiletích zabýval stejnými investičními kritérii.

Kritéria:

Obchod Buffett chápe: Vynechal technologickou bublinu a předpovídal její zánik na výsměch mnoha přátel a kolegů. Má rád společnosti, které vytvářejí spoustu peněz bez podstatného dodatečného kapitálu. Nedělá špičkové technologie, protože nechce platit za neustálý výzkum a vývoj potřebný k udržení udržitelné konkurenční výhody, což trvá na tom, že je životně důležité pro dlouhodobý úspěch jakékoli společnosti.

Příznivá dlouhodobá ekonomika: Mnozí analytici se pokoušeli dešifrovat přesně to, co to znamená při pohledu na minulé nákupy. Nejlepší náznak s Buffettem však je, že se mnohem více zajímá o dlouhodobé rozvahové trendy než o jednotlivé čtvrtletní výkazy zisku. Má rád růst stejně jako další chlap, ale je mnohem více naladěn na vynikající návratnost vlastního kapitálu.

Silné vedení: Buffett je stará škola. Probíhá schůzky a rozšiřuje řízení potenciálních akvizic. Pokud se připojí a Buffett jim bude důvěřovat, udělá smlouvu o handshake s velmi malou dodatečnou náležitou péčí. Poté nechává vedoucím pracovníkům provozovat své společnosti svou vášeň a nejlepším úsudkem - "delegací na odstoupení", a půjčovat Buffettovu frázi. Zdá se, že pracuje pro všechny zúčastněné. Berkshire se udělal dobře a žádný klíčový manažer nikdy neopustil společnost Berkshire, aby si vzal další práci.

Smyslná cena: Jedná se o další aspekt Buffettova nákupního vzorce, kterou se mnozí pokusili dekódovat. Buffett rád koupí levné, ale to je relativní. Buffett si myslí, že pokud jde o NAV - nikdy neplatí za to, co dostává dnes, platí za to, co získá za dalších 50 let. Buffett s několika pozoruhodnými výjimkami investuje velmi dlouho.

Tajemství: Méně rizika a méně chyb znamenají lepší výsledky

Buffett není ani finanční průvodce, ani inovace. Je mistrem staré ekonomiky, rozvahy, cenového rizika. Pokud tomu nerozumí, nedělá to. Prostě nikdy neopustí svou oblast působnosti, a proto je velmi zřídka spálený. Deset let mírné, stálé návratnosti je lepší než 10 let nerovných výsledků nebo dokonce ztrát. Snížení rizika a méně chyb je mnohem důležitější než dlouhodobé, nebo dokonce chytré. Navíc, když Buffett zavolá špatně, se v akcionářském dopise docela dobře baví a pak řekne, co se naučil. Pak - a toto je klíč - nikdy znovu nedělá tuto chybu. (Všichni investoři by měli uvažovat o tom, že Buffettův výroční dopis akcionářům vyžaduje čtení. Jsou konverzační, zábavní a mnohem levnější než získat MBA.) Buffett se drží s tím, co funguje, a dokonce ani v jeho nikdy se nevzdává moudřejší. Je to dobrý systém.