Definice a příklad Fisherového efektu

Co je to:

Fisher Effect je ekonomická hypotéza, na nominální sazbu mínus očekávanou míru inflace Jak to funguje (příklad):

Americký ekonom Irving Fisher koncem třicátých let napsal příspěvek, podle něhož úroková míra země stoupá a klesá v přímém vztahu na míru inflace. Fisher matematicky vyjádřil tuto teorii následujícím způsobem:

R Nominal = R Real + R Inflace

Rovnice uvádí, že aktuální (nominální) úroková sazba země se rovná reálné úrokové sazbě upravené o míru inflace. V tomto smyslu si Fisher představoval úrokové sazby, jelikož ceny úvěrů byly upraveny pro inflaci stejným způsobem jako ceny zboží a služeb byly upraveny pro inflaci. Například pokud je nominální úroková sazba země 6% a její míra inflace je 2%, je reálná úroková míra země 4% (6% - 2% = 4%).

Proč to záleží:

Fisher Effect je důležitým nástrojem, kterým mohou věřitelé hodnotit, zda vydělávají na poskytnutém úvěru. Pokud nebude účtovaná sazba přesahovat inflační míru ekonomiky, půjčitel nebude z úroků profitovat. Navíc podle Fisherovy teorie, i kdyby byla půjčka poskytnuta bez úroku, půjčitel by musel účtovat alespoň míru inflace, aby si udržel kupní sílu při splacení.