Teorie očekávání Definice a příklad
Teoria da medida e nossa vã intuição. [Planeta Tchuplifo - Parte 06]
Obsah:
Co je to:
Teorie očekávání naznačuje, že forwardové sazby v současných dlouhodobých dluhopisech úzce souvisejí s očekávání trhu dluhopisů o budoucích krátkodobých úrokových sazbách.
Jak to funguje (Příklad):
Teorie očekávání se pokouší vysvětlit termínovou strukturu úrokových sazeb. Existují tři hlavní typy teorií očekávání: teorie čistých očekávání, teorie preferencí likvidity a teorie preferovaných stanovišť.
Očekávání teorie jsou založeny na myšlence, že investoři věří, že forwardové sazby, jak se odrážejí (a někteří by podle nich předpokládali) což naznačuje budoucí krátkodobé úrokové sazby.
Například pokud byste si chtěli koupit 6měsíční T-účet za 3 měsíce od dnešního dne, podíváte se na forwardovou sazbu na 6měsíční účet T, abyste viděli, jaký očekávaný výnos je v roce 3 měsíců. Předpokládejme, že forwardová sazba je pro tento specifický účet T 1%. V tomto případě teorie očekávání naznačuje, že 6měsíční úroková sazba za 3 měsíce od dneška bude 1%.
Proč to záleží:
Investor rozhoduje částečně na základě toho, kde předpokládá budoucí úroveň úrokových sazeb. Teorie očekávání naznačuje, že dlouhodobí investoři se rozhodnou koupit nebo nekupovat dluhové nástroje na základě toho, zda jsou forwardové úrokové sazby více či méně příznivé než současné krátkodobé úrokové sazby.
