Ekonomika pro investory: Základy |

Zákon o nabídce a poptávce: Základní princip ekonomiky a burzy

dobře známé a leží v jádru studia ekonomie. Ve své nejzákladnější formě zákony uvádějí, že s nárůstem cen se zvyšuje množství, které jsou prodávající ochotni dodat, a poptávka od kupujících klesá. Jak ceny klesají, nabídka klesá a poptávka se zvyšuje. Tento nápad je ilustrován na obrázku 1. Když se nabídka rovná poptávce, získáme rovnovážný bod, kde dochází k transakci.

Obrázek 1: Nabídka a poptávka se vztahují k ceně. Prodejci jsou ochotni prodávat víc za vyšší ceny, ale kupující jsou ochotni zvýšit svou spotřebu, protože ceny klesají.

Tyto zákony se vztahují na vše, co se kupuje a prodává, jako je benzín, noviny, domy nebo akcie. Na akciovém trhu vidíme zákony v akci v reálném čase. Každá transakce ukazuje místo, kde jsme našli cenu, kdy je někdo ochoten prodat a někdo jiný je ochoten koupit. Rovnovážný bod se neustále mění, jelikož množství k prodeji se mění a poptávka kupujícího se zvyšuje nebo snižuje ve vztahu k vnímání hodnoty. Obrázek 2 ukazuje akciovou tabulku se zvýrazněným jedním rovnovážným bodem.

Obrázek 2: Každý den vede k nové rovnovážné ceně, ale každý bod na lince ukazuje cenu, kde nabídka přesně odpovídá poptávce. "X" ukazuje, jak pečlivě se akcie řídí vzorem znázorněným na obrázku 1.

Protože všechny ceny jsou určeny zákony nabídky a poptávky, akciový trh může být myšlen, jestliže nic víc než ekonomická laboratoř.

Co způsobuje změny v nabídce a poptávce?

Ekonomika je z velké části poháněna poptávkou spotřebitelů. Asi 70 procent hrubého domácího produktu v USA (HDP) souvisí s spotřebitelskými výdaji. HDP je vykazován čtvrtletně, ukazující, jak velká je ekonomika a částka, kterou ekonomika v uplynulém čtvrtletí vzrostla nebo klesala. Celková velikost amerického hospodářství na konci roku 2008 činila 14,3 bilionu dolarů. Za poslední čtvrtletí zaznamenala pokles o 6,3 procenta. Byla to relativně velká změna. Normální změny jsou mezi 1 až 3 procenty a jsou obvykle kladné.

Spotřebitelské výdaje, které jsou ve čtvrtém čtvrtletí roku 2008 formálně známy jako výdaje na osobní spotřebu (PCE) o přibližně 3%. Spotřebitelé jako skupina utrácejí méně, dramaticky vzrostl. Nezaměstnanost je pečlivě sledovaná ekonomická zpráva, která je zveřejněna v první pátek každého měsíce. Během roku 2008 se míra nezaměstnanosti zvýšila z 4,9% na začátku roku na 7,2% na konci roku. Toto bylo také větší než normální pohyb v datové sérii.

Pokud pracujeme s méně Američany, vidíme pokles výdajů. To znamená, že existuje menší poptávka po výrobcích a službách a vidíme to v klesajícím HDP. Národní hospodářství jednoduše dodržuje zákony nabídky a poptávky. Snaží se přizpůsobit snížení poptávky snížením nabídky. Pokud jsou naše teorie správné, měli bychom také vidět pokles cen v roce 2008.

Úroveň cenových změn je měřena indexem spotřebitelských cen (CPI), který je běžně považován za měření míry inflace. Pokud se CPI zvýší o 4%, říkáme, že ceny vzrostly o tuto částku, což naznačuje nárůst poptávky, který umožnil dodavatelům účtovat více za zboží. Očekávali bychom, že následuje zvýšení nabídky, a nakonec se ceny vyrovnají do nové rovnováhy. V roce 2008 vzrostla nezaměstnanost, což znamená, že spotřebitelé měli méně peněz na to, aby mohli utrácet. V tomto typu prostředí bychom očekávali, že ceny poklesnou nebo alespoň zůstanou stabilní. Ve skutečnosti CPI zaznamenal během roku růst o 0,1%, což znamená, že výrobci nebyli schopni zvýšit ceny, protože poptávka klesla.

Vliv ekonomiky na akcie

Akciový trh je cenový mechanismus. Investoři hodnotí budoucí vyhlídky společnosti, odhadují budoucí výnosy, aby určili reálnou hodnotu akcií. Pak se snaží najít akcie, o kterých se domnívají, že obchodují pod svou skutečnou hodnotou. Časem očekávají, že ostatní investoři si uvědomí svou chybu a nabízejí cenu akcií až do výše, kterou by měla být. Zdraví ekonomiky je jedním z nejdůležitějších faktorů budoucích zisků společnosti.

Přemýšlejte o stavitelů domů, je tento nápad snadno pochopitelný. Pokud je ekonomika dobrá, lidé mají práci a pravděpodobněji staví nové domy. Nové domy vyžadují hypotéky, vytvářejí pracovní místa v klobouku a nábytku, což vytváří pracovní místa v tomto odvětví. Zaměstnanci v těchto průmyslových odvětvích jsou schopni utrácet více, protože se nebudou obávat o své pracovní místo, vytvářejí více pracovních míst v restauracích a zábavních oblastech. Tito zaměstnanci také utrácejí více a tyto akce vedou k ekonomickému růstu. Opačný trend (snížení spotřebitelských výdajů) nastává v ekonomickém propadu.

Ekonomika se pohybuje přes to, co je známo jako obchodní cyklus, kde různé části ekonomiky lépe než jiné v různých časech. Obrázek 3, který se používá v online třídách na univerzitě v Coloradu, ilustruje obchodní cyklus. Ekonomie se v tomto cyklu vždy otáčejí - po nějaké době nepotřebujeme stavět žádné nové domy a ekonomika vrcholí, úpadek nakonec dna, protože se zvyšuje potřeba domácností

a cyklus se opakuje.

Obrázek 3: Idealizovaný obchodní cyklus vypadá takto, v reálném světě se nehýbe tak úhledně a při pohybu v celém cyklu jsou nepravidelné vrcholy a koryty.

akciový trh, investoři se těší; více se zajímá o nalezení budoucích vítězů, než o podíly, které se v loňském roce udělaly dobře. Vědí, že v různých fázích hospodářského cyklu budou lépe pracovat různé průmyslové odvětví. Na vrcholu budou prodávat akcie společností, které jsou závislé na velkých prodejích (jako jsou stavební firmy, výrobci přístrojů a autoři), aby koupili obranné společnosti, které by měly fungovat dobře v jakémkoli ekonomickém prostředí (jako jsou farmaceutické společnosti a nástroje). Ve spodní části cyklu nastává opak a defenzivní společnosti se prodávají a do svých portfolií se přidávají spekulativní akcie na základě očekávání, že výdaje se během ekonomické expanze zvýší.

Představa, že různé akcie budou poskytovat lepší výkon na různých časy hospodářského cyklu vedou k myšlence rotace sektorů na akciovém trhu. Použití tohoto investičního stylu znamená nákup akcií, které budou v příštím stadiu ekonomiky nejlépe a získávat zisk z akcií koupených v dřívějších fázích. To může být výhodné pro investory se základním chápáním ekonomiky.

Stejně jako ekonomika sleduje hospodářský cyklus, investoři mohou sledovat model rotačního sektoru, aby investoval do nejziskovejších sektorů na základě toho, kde je ekonomika (Obrázek 4:

Obrázek 4: Tento model, vyvinutý Paulem a Carolem Huebotterem, představuje idealizovaný obchodní cyklus jako sinusovou vlnu ekonomického růstu oproti času. Malé šedé oblasti na konci křivky ukazují období recese

Vědět, co říkají ekonomické ukazatele, může pomoci investorům v správných odvětvích ve správnou dobu

Ekonomické indikátory

Chcete-li poznat další růstové oblasti na akciovém trhu a prodávat akcie, uvidíte pokles jejich podnikání, investoři věnují pozornost různým ekonomickým ukazatelům. Kromě HDP, nezaměstnanosti a CPI existuje několik dalších ekonomických ukazatelů, které jsou pro investory důležité.

Jak se spotřebitelé domnívají, měří index spotřebitelské důvěry v konferenci. Na základě průzkumu 5 000 domácností index poskytuje přehled o tom, jak je typická rodina o ekonomice optimistická nebo pesimistická. Cítění dobré v budoucnu je velmi důležité pro utrácení a změny v tomto indexu jsou pečlivě sledovány, aby bylo vidět, které odvětví se budou dělit dobře po šesti měsících. Zvýšená míra důvěry by měla vést k vyššímu prodeji v high-end a trendových obchodech, zatímco pokles bude mít prospěch maloobchodníků, kteří prodávají zboží za běžnou cenu za nižší ceny.

Online reklamy na zaměstnání jsou hlášeny několika zdroji. Monster Index zaměstnanosti sleduje práce uvedené na monster.com, jedné z největších on-line pracovních míst. Je to důležitý ukazatel ekonomické aktivity, který poskytuje informace o míře nezaměstnanosti o tři měsíce dopředu. Snížení počtu inzerátů na internetu znamená, že společnosti nenavštěvují, a proto spotřebitelé sníží výdaje. Stejně jako důvěra spotřebitelů je to přední ukazatel hospodářské činnosti. Měsíční zpráva o nezaměstnanosti poskytnutá vládou je ukazatelem zaostávajícím, neboť nezaměstnanost vrcholí po ekonomickém dnu.

Nejdůležitějším ekonomickým ukazatelem obchodníků s cennými papíry byl současně nejdůležitější ekonomický ukazatel. Je vydáván každý čtvrtek ve 4:30 v době východní doby Federální rezervní radou. V době před 24 hodinovým obchodováním to umožnilo účastníkům trhu čas zpracovávat data a vyvarovat se panickým situacím. Peníze jsou životní energií ekonomiky a měnová zásoba měří množství hotovosti v oběhu a je k dispozici pro investice. Pomalý, ale stabilní růst je pro ekonomiku důležitý. Příliš málo peněz znamená, že nebude k dispozici dostatek investic a ekonomika se může zpomalit; příliš mnoho je inflační a povede k vyšším úrokovým sazbám, které zpomalí ekonomiku. Tento ukazatel je méně důležitý, jelikož je k dispozici jiné zdroje financování, jako jsou deriváty, ale stále je důležité sledovat, jak rychle rostou nabídky peněz, aby se rozvinulo zdravé očekávání inflace.

Institut pro řízení zásobování (ISM)) Zpráva o výrobě je pravděpodobně nejdůležitější ekonomická zpráva, o níž se investoři nikdy neslyšeli. Mnozí ekonomové ji pozorně sledují, protože se domnívají, že je to velmi spolehlivý ekonomický barometr v blízké době. Data jsou k dispozici od roku 1931 a tento měsíční průzkum obchodních profesionálů nabízí cenné pohledy na současný stav ekonomiky. Zdá se, že index nákupních manažerů, který je nejpoužívanější částí zpráv, vysvětluje přibližně 60% ročních změn v HDP, přičemž míra chyb byla v průměru nižší než polovina jednoho procenta, což je opravdu pozoruhodný výkon pro hospodářský

Zpráva ISM je vydávána první pracovní den každého měsíce. Jednou z nejdůležitějších složek zprávy je Index nových zakázek, který má jednu z nejlepších výsledků v ekonomickém ukazateli při prognóze stavu ekonomiky před šesti měsíci. Zpráva také uvádí podrobnosti o cenových tlacích v jednotlivých odvětvích, což je nesmírně cenný vstup do investičního procesu.

Závěr

Nejslavnější rovnicí v ekonomii je MV = PQ. To znamená, že zásoba peněz (M), jak rychle se vynakládají peníze (rychlost nebo V), se rovná cenové hladině peněz, nejčastěji považované za inflaci (P ve vzorci) za HDP (Q). Existují ekonomické ukazatele, které investorům umožňují sledovat každou z těchto klíčových proměnných. A pochopení této rovnice umožňuje snadno zjistit, jak zvýšit nabídku peněz příliš, zvýší inflaci a dopad na HDP. Znát tento vztah například pomůže investorům vědět, zda je vhodný čas investovat do zlatých akcií, tradičních příjemců vysoké inflace.

Zatímco krátkodobé pohyby cen na akciovém trhu v USA se zdají být být téměř náhodný, je velmi dlouhý trend. To odráží neustálý růst národního hospodářství. Zprávy o hospodářských zprávách mohou investorům dát cenný skok na akciovém trhu.