Výsledek před zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) Definice a příklad

před zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA)

je ukazatelem provozní výkonnosti společnosti. V zásadě je to způsob, jak zhodnotit výkonnost společnosti, aniž byste museli zohledňovat rozhodování o financování, účetní rozhodnutí nebo daňové prostředí. EBITDA se vypočítá tak, že se nepeněžní náklady na odpisy a amortizace připočítávají k provozním výnosům podniku. > Alternativně můžete také vypočítat EBITDA tak, že si berete čistý příjem společnosti a přidáte zpět úroky, daně, odpisy a amortizace.

Jak to funguje (Příklad):

Pro výpočet EBITDA začněte přezkoumáním výkazu zisku a ztráty společnosti. EBITDA není zahrnuta jako řádková položka ve výkazu zisku a ztráty, ale můžete ji snadno vypočítat pomocí jiných položek vykazovaných na každém výkazu zisku a ztráty.

Vzorec pro EBITDA je:

EBITDA = EBIT + Odpisy + amortizace

Podívejme se na hypotetický výkaz zisku a ztráty společnosti XYZ:

Výroční zpráva společnosti XYZ

Výnosy 2 000 000 USD Provozní výdaje: Odměny (75 000) Výnosy před zdaněním a daněmi (EBIT) (1 000 000) 400 000 dolarů Výdaje na úroky (50 000) Provozní výnosy (zisk před zdaněním nebo EBT) 250 000 dolarů Pro výpočet EBITDA nalezneme řádkové položky pro provozní výnosy nebo EBT (350 000 dolarů), úrokové náklady (50 000 dolarů), odpisy (75 000 dolarů) a amortizace (25 000 dolarů) EBITDA = 350,00 USD 0 + 50 000 dolarů + 75 000 dolarů + 25 000 dolarů = 500 000 dolarů V tomto příkladu je EBITDA firmy (tj. výnosy před odečtením nepeňažních nákladů na odpisy a amortizace, stejně jako výdaje na úroky a daně) dosahuje výše 500 000 USD. Alternativní vzorec pro nalezení EBITDA Dalším jednoduchým způsobem, jak vypočítat EBITDA, je začít s čistým výnosem společnosti a poté přidat zpět úroky, daně, odpisy a amortizace.: EBITDA = čistý zisk + úroky + daně + odpisy + amortizace Chcete-li najít EBITDA pomocí tohoto vzorce, spolu s údaji z výše uvedené tabulky začněte s čistým příjmem firmy (250 000 USD), Daně (100 000 dolarů), odpisy (75 000 dolarů) a amortizace (25 000 dolarů). Jak vypadá vzorec: EBITDA = 250.000 dolarů + 50.000 dolarů + 100.000 dolarů + 75.000 dolarů + 25.000 dolarů = 500.000 dolarů: EBITDA je provozní opatření, které běžně používají finanční analytici.

EBIDTA umožňuje analytikům zaměřit se na výsledek provozních rozhodnutí, přičemž vylučuje dopady neoperačních rozhodnutí, jako jsou úrokové výdaje (rozhodnutí o financování), daňové sazby vládní rozhodnutí) nebo velké nepeněžní položky, jako je odpis a amor (účetní rozhodnutí).

Minimalizací neprovozních efektů, které jsou pro každou společnost jedinečné, EBITDA umožňuje investorům soustředit se na provozní ziskovost jako jedinečný ukazatel výkonnosti. Tato analýza je obzvláště důležitá při porovnávání podobných společností v jednom odvětví nebo v podnicích působících v různých daňových pásmech.

ČASTÉ OTÁZKY (FAQ):

Proč slavní miliardáři investoři Warren Buffett a Charlie Munger časový údaj se vztahuje k EBITDA jako "Zisk BS"?

EBITDA je cenným měřítkem ziskovosti společnosti, ale má i své nevýhody.

Začátek může být potlačeny společnostmi s nízkým čistým příjmem v úsilí o "osvětlení" ziskovosti, protože EBITDA téměř vždy vyšší než čistý zisk.

EBITDA může být také klamavý, pokud se uplatní na určité typy společností, jako jsou telekomunikační firmy. Je zvláště nevhodný pro firmy (jako jsou telekomunikační společnosti), které jsou osídleny vysokými zadluženími nebo ty, které musí často upgradovat nákladná zařízení. Pro společnosti v těchto situacích jsou úrokové platby a odpisy (vyplývající z významných kapitálových výdajů) opakující se přetržením z ročních peněžních toků a zaslouží si, že budou považovány za "skutečné" výdaje.

Navíc, protože EBITDA není regulován GAAP, investoři jsou podle uvážení společnosti rozhodnout, co je a není zahrnuto do výpočtu. Existuje také možnost, že se společnost může rozhodnout zahrnout do svého výpočtu různé položky z jednoho vykazovaného období do dalšího.

Při analýze EBITDA firmy je proto nejlepší provést to ve spojení s dalšími faktory, jako jsou kapitálové výdaje, změny v požadavcích na pracovní kapitál, platby dluhu a samozřejmě čistý příjem.

Co je EBITDA marže? Jak vypočítejte marži EBITDA?

EBITDA marže měří výnosy společnosti před úroky, daněmi, odpisy a amortizací jako procento z celkových výnosů. Vzhledem k tomu, že EBITDA je měřítkem toho, kolik peněz přišlo ve dveřích, EBITDA marže je měřítkem toho, kolik zisků z peněz vzniká společnost za rok v poměru k jejímu celkovému prodeji.

Vzorec pro EBITDA marže je:

EBITDA Marže = EBITDA / celkové výnosy

Použitím údajů z výše uvedené tabulky příkladů by společnost XYZ měla EBITDA Margin:

Marže EBITDA = 500 000 USD / 2 000 000 USD = 25%

Jinými slovy společnost XYZ 25% svých výnosů do zisku v hotovosti během roku v tomto příkladu.

Může společnost zaúčtovat záporný EBITDA během daného čtvrtletí nebo roku?

Absolutně. Pokud jsou ztráty společnosti dostatečně významné, pak ano, je možné, že firma zveřejní negativní EBITDA.

Řekněme, že čistý příjem společnosti byl za rok negativní. Pokud by roční podnikové úroky, daně, odpisy a amortizace dosáhly méně než 1 milion USD, pak by společnost měla negativní EBITDA poté, co byly tyto výdaje vráceny zpět do výnosů společnosti (nebo v tomto případě ztrát).

Všiml jsem si, že "odpis" je součástí definice EBITDA. Co je amortizace? Můžeš projít příkladem odpisu?

Amortizace je účetní termín, který se vztahuje k procesu alokace nákladů na nehmotný majetek po určitou dobu.

Předpokládejme například, že společnost XYZ vlastní patent na technologií a tento patent trvá 15 let. Pokud společnost vynaložila 15 miliónů dolarů na vývoj technologie, pak by mohla zaznamenat amortizaci 1 milionu dolarů každý rok po dobu 15 let jako náklad na výkaz zisku a ztráty.

Jaký je poměr krytí EBITDA? Jak mám vypočítat poměr krytí EBITDA?

Poměr krytí EBITDA, měřený jako poměr solventnosti, měří schopnost společnosti splácet závazky, jako jsou dluhy a leasingové splátky. Porovnává EBITDA a leasingové platby s celkovými splátkami dluhu a splátky leasingu.

Vzorec pro poměr krytí EBITDA je:

Poměr krytí EBITDA = (EBITDA + leasingové platby) / (úrokové platby + hlavní platby + leasing Platby)

Pokud je poměr krytí EBITDA společnosti rovný nebo větší než 1, znamená to, že firma je v lepší pozici k tomu, aby splatila své závazky.

Pokud jsou všechny ostatní věci stejné, čím vyšší je poměr krytí EBITDA, tím je společnost schopna splácet své závazky. Čím nižší je poměr krytí EBITDA, tím tvrdší bude pro společnost, aby splatila své závazky.

Jaké jsou

další finanční opatření

podobné EBITDA?

Zisk před zdaněním (EBIAT)

Výsledek před úrokem a odpisy (EBID)

Výsledek před úroky a daněmi (EBIT)

Výsledek před úroky, odpisy a amortizací (EBIDA)

Zisk před zdaněním,)

Výnosy z úroků, daní, odpisů, odpisů a nákladů na restrukturalizaci nebo nájemné (EBITDAR)

Kde se mohu dozvědět více o EBITDA? Můžete poskytnout některé příklady toho, jak se EBITDA používá při investování?

Pro další skvělé informace a příklady toho, jak můžete využít EBITDA, podívejte se na tyto články z InvestingAnswers:

Nejlepší alternativa k chybnému poměru P / E

Ukazuje, jak lze využít EBITDA společně s hodnotou podniku (EV), aby bylo možné měřit ocenění společnosti ve srovnání se svými kolegy. Hodnota rovnice LBO ukazuje, jak používají investiční firmy EBITDA a jiné proměnné pro odhad potenciálního cíle akvizice