Nenechte se chytit na špatném konci zvýšení sazeb

Bill Gross - možná nejslavnější úspěšný dluhopisový investor v historii - měl nedávný citát, který mě přiměl, abych se usmál.

Hovořil s The New York Times o úrokových sazbách, řekl Gross, "Američané předpokládají, že horská dráha jde jednosměrně. bylo to velice vzrušující, když ceny klesaly, ale teď už čekáme prodloužené stoupání. "

Nyní bych mohl mít suchý smysl pro humor … ale já jsem se nesměl, protože mi záleží na úrocích. Billův citát dopadl blízko domů (žádná slovní hračka nebyla určena). Koupil jsem svůj první dům v roce 1981 … nově postavený duplex v Wappingers Falls v New Yorku. Moje úroková sazba hypotéky: 17%. Jsem si dobře vědom "horské dráhy". Ale musím souhlasit s Bill Gross. Je to dlouhá cesta pro úrokové sazby. Například sazby hypoték vyvrcholily pár let poté, co jsem koupil svůj dům a ani dvacet desetiletí ani nečekal dvakrát. Vsadím se, že mnozí nebudou vědět, jak reagovat - mnohem méně investují - kdy a kdy sazby vzroste.

Proto jsem byl trochu znepokojen nedávnými čísly, které jsem viděl. Trh s dluhopisy zaznamenal během posledních několika měsíců rekordní příliv - zvyšování cen a snížení výnosů (vždy si pamatujte, že ceny dluhopisů a výnosů dluhopisů se pohybují proti sobě).

dávají miliardy do dluhopisů. Zejména se jednalo o "let do nevyžádané pošty" - investoři chtějí udělat slušný výnos bez vložení hotovosti do akcií, a proto kupují dluhopisy s vyššími výnosy. Poptávka byla tak vysoká, že v prvním čtvrtletí bylo vydáno nové emise dluhopisových dluhopisů v hodnotě 60 miliard dolarů, což je rekord podle Fitch Ratings.

Ale s rostoucími úrokovými sazbami - nezapomeňte, - tlak bude kladen na ceny dluhopisů. To je jeden z důvodů, proč Bill Gross vidí býčí trh s pevným výnosem. Musím vám říct, myslím, že je na místě.

Tak co mám dělat?

Začal jsem hledat více na výnosy poháněné akciemi. Samozřejmě, vzhledem k nedávnému vývoji na trhu, jsou příležitosti na kvalitní výnosy z dividend poněkud vzácnější.

Proto se kapitálové fondy uzavírají stále atraktivnějšími. Tyto prostředky mohou využít několik "triků", aby zvýšily výnosy. To zahrnuje psaní pokrytých hovorů, použití strategie zachycování dividend a využití páky. Finanční prostředky se mohou také dostat na zahraniční trhy, které v průměru dosahují v průměru více než na amerických trzích.

Výsledkem je vyšší výnos, poháněný akciemi namísto dluhopisů.

Samozřejmě můžete dokonce přemýšlet o nákupu akcií, již dlouhý býčí trh. Určitě musíte být vybíraví. Finanční prostředky s vysokými výnosnými nástroji, telekomunikacemi a podobně by měly být i nadále skvělým místem, kde je možné jezdit jen za nejhorší bouře.

A když úrokové sazby horolezecké dráhy začínají na rohatce vyšší, myslím, že teď je čas začít hledá na příjmy z akcií.