Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu Definice a vzorec |

Co je to:

měřítko vztahu mezi kapitálem vloženým věřiteli a kapitálem vloženým akcionáři. Ukazuje také, do jaké míry může vlastní kapitál plnit závazky společnosti vůči věřitelům v případě likvidace.

Jak to funguje (Příklad):

Zde je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu:

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu = celkový dluh / celkový kapitál

Podívejme se na příklad. Zde je několik informací o společnosti XYZ:

Pomocí vzorce pro dluh k vlastnímu kapitálu a výše uvedených údajů můžeme vypočítat, že poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti XYZ je:

15 000 000 USD / 1 000 000 = 1,5 krát nebo 150 %

To znamená, že pro každý dolar společnosti XYZ vlastněný akcionáři společnost XYZ věřitelům dluží 1,50 dolaru.

Je důležité poznamenat, že existuje mnoho způsobů, jak vypočítat poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, a proto je důležité, aby bylo jasné, jaké typy dluhů a vlastního kapitálu se používají při porovnávání poměru dluhu k vlastnímu kapitálu.

Například definice dluhu analytika může nebo nemusí zahrnovat všechny krátkodobé a dlouhodobé fixní závazky včetně podřízeného konvertibilního dluhu, provozní závazky, jako jsou splatné závazky a časově rozlišené závazky a nájemní smlouvy, smluvní závazky nebo jiné formy financování, které se nemusí v rozvaze objevit.

Někteří analytici mohou navíc upřednostňovat akcie, vlastního kapitálu v tomto výpočtu a někteří analytici také tvrdí, že odložené daně by měly být zohledněny v dluhové části výpočtu, neboť některé formy odložených daní nemohou být nikdy vyplaceny a jsou tedy součástí kapitálu společnosti

Proč to záleží:

Obecně platí, že vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu znamená, že společnost nemusí být schopna vytvářet dostatečnou hotovost k uspokojení svých dluhových závazků. Nicméně nízké poměry dluhu k vlastnímu kapitálu mohou také naznačovat, že společnost nevyužívá zvýšeného zisku, který může přinést finanční páka.

Průmysl náročný na kapitál má tendenci mít vyšší poměr dluhu k vlastnímu kapitálu než nižší kapitál protože kapitálově náročné průmyslové odvětví musí nakupovat více nemovitostí, zařízení a zařízení k provozu. Proto je srovnání poměrů dluhu k vlastnímu kapitálu zpravidla nejvýznamnější mezi společnostmi ve stejném odvětví a definice poměru "vysoká" nebo "nízká" by měla být v tomto kontextu učiněna.

Věřitelé a investoři obvykle upřednostňují nízké poměry dluhu k vlastnímu kapitálu, protože jejich zájmy jsou lépe chráněny v případě poklesu podnikání. Firmy s vysokým poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu proto nemusí být schopny přilákat další kapitál.