Finanční slovník

. V projevu z roku 2003 předseda federální rezervy Alan Greenspan uvedl: "Dnešní těsné trhy se zemním plynem jsou dlouhou dobou a vzdálené ceny futures naznačují, že nejsme schopni vrátit se do dřívějších období relativní hojnosti a nízké ceny v dohledné době. "

Greenspan nemohl být špatnější, a upřímně řečeno, jeho načasování by nemohlo být dokonalejším signálem proti investorům.

Takřka stejnou dobu Greenspan vyjádřil tato slova, ropné a plynárenské společnosti již "praskaly kód" na břidlicové břidlice. Horizontální vrtání v kombinaci s vícestupňovým lomem začalo otevírat obrovské množství břidlicového plynu ve Spojených státech a Kanadě.

Spojené státy se v roce 2003 nacházejí na pokraji nedostatku zemního plynu, jak předpokládala Greenspanová výrobního boomu zemního plynu. Místo výroby terminálů pro dovoz LNG by firmy ve Spojených státech měly stavět terminály pro vývoz LNG

Do roku 2008 byla výroba zemního plynu ohromena poptávkou a americké spotřebitelé od té doby užívali nejnižší ceny zemního plynu na světě

., sledovali jsme, jak se výrobní pracovní místa v USA ztratily a podniky podnikly operace do levnějších míst. Jednoduše řečeno, společnosti, které zůstaly ve Spojených státech, nemohly zůstat konkurenceschopné kvůli vyšším nákladům na podnikání.

V obhajobě společnosti Greenspan před deseti lety bylo zřejmé, že tento trend bude pokračovat a výrobní odvětví ve Spojených státech vstoupí trvalý úpadek.

Střih dnes … a ve Spojených státech se objevuje výrobní znovuzrození. Poprvé po generace, výrobci nacházejí své další rostliny v Americe a výrobní data již začínají vykazovat známky nárůstu z 20letých minim.

Jaký je vodič tohoto znovuzrození? Spojené státy jsou požehnány jedinečnou kombinací zdrojů břidlicového plynu, infrastruktury plynovodů, vyškoleného personálu energetického průmyslu a práv pozemků, které budou pravděpodobně i nadále poskytovat zemi přístup k spolehlivému zásobování levným zemním plynem v nadcházejících letech. Například za poslední rok ceny zemního plynu ve Spojených státech činily kolem 4 USD za MMBtu. Zatímco LNG (zkapalněný zemní plyn) je dodáván a nakupován asijskými uživateli je cena nad 16 dolarů za MMBtu a evropští spotřebitelé také čelí dvojciferným cenám zemního plynu.

To znamená, že výrobci, kteří používají zemní plyn, Asie platí čtyřikrát více než výrobci z USA za přesně stejnou komoditu … a Evropa není moc lepší.

Jedná se o obrovskou konkurenční výhodu pro Spojené státy a neuvěřitelnou změnu v porovnání s očekáváním před deseti lety.

Zatímco ceny zemního plynu ve Spojených státech pravděpodobně zůstanou nižší než kdekoli jinde na světě, což umožní výrobcům podepsat dlouhodobé smlouvy, že zvýšení poptávky po zemním plynu z prudkých výrobních operací pravděpodobně do jisté míry posílí i ceny.

To je velmi dobré pro výrobce zemního plynu, jako je

Chesapeake Energy (NYSE: CHK), zapnuto z průkopníků břidlicového plynu.

Stručně řečeno, za každou změnu ceny zemního plynu o 0,10 USD za milion kubických stop, Chesapeake generuje zhruba dalších 100 milionů dolarů peněžního toku. Pokud by se ceny zemního plynu zvýšily o 1 dolar, Chesapeake bude generovat dodatečný peněžní tok 1 miliardy dolarů.

Takže i malý nárůst cen zemního plynu by byl pro Chesapeake a jeho investory velký přínos. Chesapeake v této potenciálně velmi lukrativní pozici … V raných dobách revoluce břidlicového plynu tehdejší generální ředitel společnosti Chesapeake Aubrey McClendon uzamkl tolik zásob břidlicového plynu (a tekutin), jaké si společnost mohla dovolit, a pak některé. Tento agresivní uchopení půdy, spojený s klesajícími cenami zemního plynu, zatěžoval rozvahu společnosti Chesapeake a nakonec vedl k vyloučení společnosti McClendon.

Současně společnost Chesapeake založila sadu světových zásob zemního plynu a za předpokladu, které se dnes daří.

Nyní s nejnižšími cenami zemního plynu na planetě, které vedou výrobní renesanci ve Spojených státech, jednoduchá nabídka a poptávka naznačují, že pravděpodobně uvidíme ceny plynu

Pokud se tak stane, Chesapeake by mohla vydělat miliardy dolarů peněžního toku, aby se podělila se svými investory

To by bylo vítězství pro Ameriku a výhru akcionářů společnosti Chesapeake Energy

Rizika, která je třeba zvážit: Chesapeake je v podstatě přímá sázka na ceny zemního plynu. Zatímco se společnost snaží přesunout k lepší rovnováze mezi ropou / kapaliny a zemním plynem, je stále cenou zemního plynu, která má největší vliv na její spodní hranici a její ceně akcií.

Akce, která se musí uskutečnit ->

Koupit akcie společnosti Chesapeake Energy (CHK) za obrovský vliv na ceny zemního plynu, kterou má společnost. S rostoucí poptávkou po zemním plynu ve Spojených státech by dokonce i malý nárůst tohoto poměrně čistého zdroje paliva mohl do knih Chesapeake přidat miliardy dolarů.