Jste špatný s penězi? Důvod může být ve vašich genech

Rostoucí počet výzkumů naznačuje, že "zdravý rozum" našich smyslů je často … dobře, nesmysl.

To je důvod, proč lidé z pravé ruky upřednostňují stát v pravé ruce u společnosti McDonald's, i když linky vlevo mají méně lidí. Nebo lidé výrazně podceňují hmotnost člověka, když říká, že je spíše tanečník než řidič kamionu. Nebo proč je pravděpodobné, že budete soudit jinou osobu jako "velkorysou a více pečlivou", pokud držíte teplý šálek kávy, když se s ní setkáte. Je to divný.

A pokud jde o peníze, je to problém.

Behaviorální finance ukazují, jakým způsobem se vlastnosti našeho biologického prostředí nebo kódované do softwaru naší nevědomé mysli dostanou do klidu s našimi penězi. Náš instinkty "boje nebo letu" nám pomohly vyjít z jeskyní, ale na Wall Street se ukázaly jako závazek.

Nic nemůžete udělat, abyste se vyhnuli těmto falešným pojmům, tvrdí výzkumní pracovníci. Jsou zakořeněny v nás a musí sloužit užitečné funkci, nebo by se nejprve vyvinuly. Ale pokud jde o peníze, klíčem je "vytvořit soubor mechanismů, jak ovládat sebe", jak mi kdysi řekl behaviorální ekonóm Meir Statman.

Tyto předsudky mohou být špatné, ale dobrou zprávou je, že jsou předvídatelně špatné. Níže je několik hodin:

Jsme velmi chudáci

Lidé se cítí více bolesti při ztrátě něčeho, než my s radostí než srovnatelné win-ztráty $ 1,000 nás ovlivňuje více než získání $ 1,000 dělá. Vědci nazývají tuto "ztrátovou averzi".

Toto hard-wiring mělo smysl, když se naši předchůdci pokoušeli přežít na Serengeti. Ale v moderním světě - řekněme, při správě vašeho portfolia - ztráta averzie může vést k prodeji potopení zásoby, když lepší dlouhodobou hru má držet.

Jedná se o to, jak se průměrná osoba podílí na akciovém trhu: vaše 401 (k) příspěvky. Jste doplněný k plnému příspěvku pro sebe a zaměstnavatele? Pokud ne, proč ne? Jsou to volné peníze od vašeho zaměstnavatele, osvobozené od daně a vyplácí se z této linky. Problém je cítí jako že ztrácíme peníze z naší odměny.

Jedno řešení: Vyjděte z rukou s automatickou účastí. Jak se chovají ekonomové Cass Sunstein a Richard Thaler, 401 (k) plány, kde účastníci musí vstoupit, mají po 36 měsících zaměstnání 68% účast; automatické plány zápisu, kde účastníci musí opt-out, mají 98% míru účasti.

Jsme všichni nadprůměrní

Vnímáme sami sebe, že žijeme v jezeře Wobegon v Garrison Keillor: "Kde jsou všechny ženy silné, všichni muži vypadají dobře a všechny děti jsou nadprůměrné."

Nadměrná důvěra pravidelně zvyšuje naše vnímání sebe samých a našich rozhodnutí, řekli vědci. Studie důsledně zjišťují, že heterosexuální lidé nadhodnocují počet sexuálních partnerů, které měli, zatímco ženy podceňují - což matematicky nemůže být opravdu pravdivé a možná více mluví kulturními očekáváními (např. Muži jsou promiskuitní, ženy nejsou) fakta.

Tato tendence však může být na finančních trzích nebezpečná, jak zjistili obchodníci během finanční krize v roce 2008. "Nadměrná důvěra je největší příčinou chyb pro vedoucí pracovníky … existuje vjem, že zabíjejí slabé, a pokud projeví jakýkoli nedostatek důvěry, mohou být zničeny", Joseph Hallinan, novinářka oceněná Pulitzerovou cenou a autorem "Proč děláme chyby, "Řekl mi v rozhovoru v roce 2010.

Většina obchodníků na Wall Street a obchodních vedoucích si musí vzít lekci od krále všech: Warren Buffett. "Pokud si přečtete jeho každoroční dopisy, přiznává se velmi jasně, že udělal nějaké velké chyby. To je úžasně osvěžující ve firemním světě, "řekl Hallinan. Dávka pokory může vydrží dlouhá cesta směrem k vyloučení nadbytku důvěry.

Nastříkání stáda

Nevidíme skoro tolik, kolik si myslíme. Chcete se podívat? Proveďte test v tomto videu. Následuj instrukce velmi pečlivě:

Pokud jste při první prohlídce vynechali velké odhalení - stejně jako já - je to proto, že jsme byli připraveni hledět jiným směrem. To je trik, který je stejně starý jako špatný směr kouzelníka, ale podvědomá námaha neustále stojí peníze. Jakýkoli prodejce, který stojí za svou sůl, to ví: Když půjdete kupovat auto, pokud nejprve ukážete model, který je daleko od vašeho cenového rozpětí, máte tendenci nakonec koupit auto dražší, než jste plánoval. Byli jste "připraveni", abyste zaplatili více peněz.

Uvádíme určité tendence, jako například "stádo" - pojmově, po davu. To už jednou pomohlo lidem uniknout nebezpečnému dravci (musí to být nějaký důvod, proč všichni utíkají), ale v dnešním finančním světě to způsobuje, že mistime trh: kdy prodat nízké a koupit vysoko. Místo toho je naše tendence dělat opak. To je zřejmé z každoročního průzkumu společnosti Dalbar, který porovnává výkon investora s výkonem na trhu. Za poslední dvě desetiletí se S & P 500 vrací v průměru o 8,2% ročně; přesto průměrné výnosy investorů byly méně než polovina.

Nobelový laureát Daniel Kahneman, který průkopníkem behaviorální ekonomie s Amosem Tverskym, píše ve své knize "Myslím, rychlé a pomalé", že pracujeme na dvou úrovních: Systém 1 je intuitivní a nevědomý, systém 2 je záměrný a odůvodněný. Systém 1 řídí hnízdo, "ačkoli systém 2 se domnívá, že se jedná o to, kde je akce," píše Kahneman.

Když systém 2 je silný, chytají se takto: "Kolik z každého zvířete má Mojžíš na archu?" (Odpověď: Žádný, protože Noe byl kapitánem této lodi.) Ale naše znalosti o biblických příbězích opraví otázku v našich hlavách.) Chybí nám takové věci, které jsou velké a malé, po celou dobu.

Co s tím můžeme dělat? Jak je to v této knihové recenziě New York Times naznačeno: "Pro ty, kteří se jen zajímají o Kahnemanovu pohovor na otázku Malcolma Gladwella, je to toto: Pokud jste absolvovali 10 000 hodin výcviku v předvídatelném prostředí rychlé zpětné vazby - šachy, anesteziologie - pak blikat. Ve všech ostatních případech, pomysli."

Přečtěte si více o Investmentmatome:

Real-World Aplikace Behavioral Finance

Do behaviorálních financí a dopadů investice dělat dobré Bedfellows?

Klub klubu Investmentmatome: "Racionální zvíře: Jak nás evoluce učinila chytřejší než si myslíme"

Ilustrace Brian Yee.