Zpětná zpětná půjčka Definice a příklad |

Co to je:

dvě strany, každá v jiné zemi, půjčují si peníze navzájem v úsilí o zajištění měnového rizika. Jsou také nazývány paralelními úvěry. Jak to funguje (Příklad): Společnost XYZ je ve Spojených státech a banka ABC je v Německu. Společnost XYZ je znepokojena hodnotou změny dolaru ve vztahu k euru.

Společnost XYZ a banka ABC z důvodu zmírnění této obavy strukturalizují půjčku "back-to-back", ve které společnost XYZ ukládá banku ABC 1 milion dolarů a banka ABC (s použitím vkladu jako zajištění) půjčuje společnosti XYZ 1 milion dolarů v eurech. Aktuální měnový kurz mezi americkými dolary a eurem je 1: 0.50 (tedy $ 1 koupí půl euro). Banka a společnost XYZ souhlasí s jednoročním termínem úvěru a 5% úrokovou sazbou. Po uplynutí termínu půjčky společnost XYZ splácí úvěr pevnou úrokovou sazbou dohodnutou na začátku trvání úvěru, čímž pojišťuje proti měnovému riziku během trvání úvěru.

Proč to záleží:

obchodní měnu na měnových trzích, ale splátkové půjčky mohou být výhodnější a společnosti získají měnu, kterou potřebují. Měnové swapy a podobné nástroje vłak převášně nahrazují zpětné půjčky. Bez ohledu na to, že tyto nástroje podporují mezinárodní obchod.

I když náš příklad zahrnuje dvě relativně stabilní měny, půjčky typu back-to-back nejčastěji zahrnují nestabilní měny (kvůli jejich vysoké volatilitě, čímž vznikla větší potřeba mezi společnostmi v těchto zemích, měnové riziko).