Jsou vaše investice do ETF v riziku prodeje na trhu?
Martin Luňáček (Portu): Investice do ETF mají smysl, nabízíme více než jen nízké poplatky
Obsah:
- 1. ETF jsou "netestované"
- 2. ETF jsou méně likvidní, než si myslíte
- ETF a dlouhodobé strategie
- Co bude dál?
- Nalézt nejlepších makléřů pro investory v ETF
- Učit se jak diverzifikace snižuje vaše investiční riziko
- Rozumět jak se připravit na zhroucení trhu
Řekněme, že finanční prostředky, které jsou obchodovány na burze, mají okamžik okamžiku, je to podhodnocení - jsou to milí investující svět. V prvních dvou měsících roku 2018 byly nové finanční prostředky spouštěny tempem rychleji než jeden den. A podle nedávného průzkumu společnosti BlackRock bylo zjištěno, že 62% investorů plánuje koupit ETF v příštích 12 měsících.
Navzdory jejich popularitě - nebo snad kvůli tomu - ETF přitahovaly kritiky. Tato aktiva, která sledují index cenných papírů podobně jako podílový fond a obchod jako akcie, nejsou v žádném případě nové: První ETF debutovala v USA před 25 lety. Ale stále existuje skepse ohledně toho, jak jsou bezpečné, zvláště když trh narazí. (Je to chvíle, co se to stalo, ale tady je to, co potřebujete vědět o havárii akciového trhu.)
Myšlenka, že ETF budou během prodeje rizikovější, je zpravidla zavázána správci podílových fondů, kteří vybírají jednotlivé akcie, což je úkol v rozporu s pasivní povahou ETF. Stačí říci, že někteří kritici ETF mohou mít osobní podnět k odklonění investorů od těchto aktiv.
Přesto je pravděpodobné, že by vaše ETF držení mohlo být riskantnější, než si uvědomíte, stojí za to zkoumat, alespoň proto, že se tento nápad pravidelně vyskytuje ve finančních médiích. Zde jsou dva hlavní argumenty - a co potřebujete vědět o rizicích ETF obecně.
1. ETF jsou "netestované"
Argument: ETF explodovaly v popularitě od finanční krize, která začala v roce 2007 a poslala index Standard & Poor's 500 na medvědí trh. (Trh s medvědy je obdobím, kdy ztráty překračují 20% od nejnovějšího vývoje na trhu.) Dnešní trh ETF nezaznamenal pád trhu a mohl by být zranitelný v příštím roce.
Skutečnost: Část o rostoucí popularitě ETF je pravdivá: Od ledna bylo více než 3,5 bilionu dolarů investováno do aktiv ETF v USA, což představuje nárůst z 498 miliard dolarů v roce 2008, podle údajů zpracovaných výzkumnou společností ETFGI. Sedmnásobný nárůst podporuje argument, že v ETF je nyní investováno mnohem více lidí než před deseti lety.
Pokud jde o netestované, ne tak moc. Zatímco růst aktiv ETF se shodoval se současným cyklem býčích trhů, existují příležitosti pro testování ETF i v případě, že trh nepodléhá prodlouženým prodejům.
Existují příležitosti pro testování ETF i v případě, že trh nepodchází dlouhodobému prodeji.
Nejvýraznější bylo několik "bleskových havárií" - jedna v květnu 2010, druhá v srpnu 2015 - kdy trh prudce klesal a rychle a ceny ETF nebyly obchodovány v bloku s jejich podkladovými aktivy, jak to mají dělat.
Od průmyslové krize v roce 2015 však průmysl provedl mnoho změn - včetně zdokonalení obchodních technologií a změn některých pravidel a předpisů - aby se zabránilo tomu, že se to stane znovu, říká Martin Small, generální ředitel a vedoucí amerického iShares společnosti BlackRock. největšího poskytovatele ETF. Důkazem, že tyto změny fungovaly, došlo v únoru, kdy S & P 500 klesl o 4,1% a 3,8% ve dvou samostatných dnech.
Dokonce i "některé z nejrozsáhlejších tržních oborů měly neomezené obchodování s ETF," říká Small. To byly jen poslední příklady, říká, poukazující na další volatilní dny na trhu - jako například překvapení Brexitovým hlasováním nebo americkými volbami, a to jak v roce 2016, kdy ETF prováděly podle plánu.
2. ETF jsou méně likvidní, než si myslíte
Argument: Investoři mají falešný pocit jistoty v likviditě svých investic do ETF nebo jak snadné budou prodávat, až přijde čas. To by mohlo být problematické, když se hodně investorů pokusí prodat najednou.
Skutečnost: Je tu nějaká pravda, zejména proto, že ETF nejsou všichni vytvořeni stejně. Chcete-li posoudit likviditu vašich stávajících (nebo potenciálních) holdingů ETF, přečtěte si průměrný objem a aktiva fondu tak, abyste si vybrali ten správný ETF. Likvidita může být problémem pro malé nebo specializované ETF, ale ne pro největší ETF - z nichž mnohé sledují hlavní indexy, jako je S & P 500, protože tyto fondy mají průměrný denní objem obchodování v milionech.
Riziko zde může být impulz investora investovat spíše než ETF. "Jedním z největších rizik, s nimiž se lidé setkávají s ETF, je ironicky, že jsou sami a svou vlastní schopností obchodovat," říká Greg King, zakladatel a generální ředitel společnosti REX Shares, společnost Westport v Connecticutu, která vytváří burzovní produkty.
Snaha o prodej, kdy trh prudce klesá, není pro dlouhodobé investory vhodné. To proto, že tito investoři by měli být investováni do akcií, o nichž si myslí, že mají hodnotu za dlouhou trasu, a krátkodobé cenové pohyby - dokonce i dramatické - by neměly způsobit, že by se v panice prodávali.
Jedním z největších rizik, s nimiž se lidé setkávají s ETF, je ironicky, že jsou sami a svou vlastní schopností obchodovat
Greg King, zakladatel a generální ředitel akcií společnosti REXNa druhou stranu, pokud jste krátkodobý obchodník, podnikněte kroky k potírání jakýchkoli problémů s likviditou, když se trh divoce houpá. Konkrétně použijte spíše limitní příkaz než tržní objednávku, doporučuje král.
Limitní objednávka je pokyn k prodeji pouze za určitou cenu (nebo lepší), zatímco tržní příkaz je prováděn jako ASAP. "Vždy používejte limitní příkazy, protože tržní příkazy jsou na rychle se rozvíjejícím trhu potenciálně problematické," říká King. (Nové typy objednávek? Více o nich naleznete v návodu k nákupu akcií.)
Jak to říká Malý: "Přátelé nenechávají přátele, aby si objednávali tržní příkazy."
ETF a dlouhodobé strategie
Mlčení o tom, jak se ETF budou pohybovat při poklesu trhu (spoilerový poplach, s největší pravděpodobností sníží hodnotu), není plodné, zejména pokud jsou tyto aktiva součástí dlouhodobé investiční strategie.
Jen proto, že můžete ETF obchodovat pravidelně, neznamená to, že byste měli.
Ale jako každá investice, ETF nejsou bez rizika. Dva typy ETF jsou neodmyslitelně rizikové, a proto by se dlouhodobé investory měli řídit. ETF s využitím pákových efektů jsou navrženy tak, aby zesílily výnosy (ale také zesilují potenciální ztráty), zatímco inverzní ETF jsou navrženy tak, aby ziskovaly, když hodnota základního ukazatele klesne (ale vytváří neomezené riziko, pokud se to stane opakem).
Při uvážení ETF je důležité pochopit, co vlastníte - a proč. Zatímco počet ETF dostupných pro investice se nadále rozšiřuje, jednoduché portfolia, které se skládají z několika finančních prostředků, vám mohou pomoci dosáhnout vašich cílů při odchodu do důchodu.
Konečně, jen proto, že můžete obchodovat s ETF pravidelně, neznamená, že byste měli. Tyto investice mohou a měly by být součástí dlouhodobé investiční strategie.
