Zlatý chudý bratranec dosáhl tohoto týdne výše 31 let, přičemž ceny dosahují na sever od 37 dolarů unce na futures trhu. Tento pozoruhodný příběh mi připomněl příběh, který často říkali odborníci na staré školní komodity na Wall Street, a tři lekce, které myslím, že by se dnešní investoři měli naučit.

Rok 1971 a inflace byla na vzestupu. V minulosti se investoři již dávno obrátili na zlaté mince a drahokamy jako zásobu bohatství a ochranu proti inflaci. Tentokrát se jednalo o malý problém: Spojené státy opustily zlatý standard a bylo nezákonné mít zlaté drahokamy. Ale milionářové bratři Nelson Bunker Hunt a William Hunt, synové legendárního ropného manžela HL Hunta, měli plán.

V roce 1973 začali bratři Hunt nakupovat stříbrné futures kontrakty. Nejen spokojeni s tím, že se zastavili, bratři se rozhodli zadržet spoustu smluv a dospět k dodání kovu, což je neobvyklá taktika na trhu, ve kterém jsou téměř všechny pozice vyrovnány před vypršením kontraktů. Práce: mezi lety 1973 a 1979, ceny vzrostly z 1,95 USD na 5 USD - zisk více než 156%.

Bratři si uvědomili, že pokud koupili dostatek stříbra, mohli by rohovat na trhu a zisk 156% změna. V roce 1979 se téměř podařilo. Ten rok se ceny zvýšily na více než 50 dolarů za unci a bratři Huntovi se říkalo, že drží přibližně jednu třetinu světového zásobování stříbrem.

Ale příběh zde nekončí. vysoko, lidé začali prodávat veškeré stříbro, které mohli dostat za ruce. Ceny se snížily o 50% za čtyři dny. A bratři Huntu se přesahovali do té míry, že když přišly maržové volání, zůstaly drženy za tašku.

Později Komise pro obchodování s komoditami futures změnila pravidla týkající se obchodování s maržemi a účtovala bratrům Huntovi manipulaci se stříbrným trhem. Následovaly soudní spory a bratři Huntové byli nuceni zaplatit milionům pokut, záloh a úroků. Všichni řekli, odhaduje se, že bratři ztratili více než 1 miliardu dolarů úsilí.

Vydávám tento příběh nejen pro vaši zábavu, ale pro důležitou lekci - tři jsou přesné. A myslím, že to má zvláštní důležitost, pokud jde o nedávné běhy zlata a stříbra.

* Lekce č. 1: Leverage vás může zlomit.

Je to politováníhodné, ale o 30 let později se zdá, že hodně z Wall Street ještě neví. tohle je. Při použití zkušenými investory se může vrátit džus.

[Kliknutím sem můžete přečíst funkci InvestingAnswers o využívání pákové a dluhové strategie pro vaši investiční strategii.]

* Lekce č. 2: Strýc Sam může změnit pravidla. >

* Lekce 3: Vědět, kdy prodávat.

Zní to jednoduše - ale je to jednodušší řečeno pak hotovo. Pokud sedíte na pozici a nejste si jisti, jestli je to více vzhůru, není žádnou hanbu při rezervaci příjemného zisku a pokračujte. [Klikněte zde pro přečtení funkce InvestingAnswers, 7 červených vlajek, které říkají, že je čas Prodáváme.]

Pokud jde o drahé kovy, jsou tyto lekce ještě důležitější. Zlaté a stříbrné trhy jsou notoricky volatilní a mohou se obrátit na desetník. Trhové shromáždění je často jen výsledek investorů, kteří sledují jiné investory. Řekli, že odborníci si stále myslí, že stříbro by mohlo mít více prostoru k provozu. A namísto nákupu burzovního fondu (ETF), jako je např.

Gold SPDR ETF (NYSE: GLD)

nebo

iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV)

Stříbrná společnost Wheaton (NYSE: SLW) , stříbrná společnost, která získává stříbrnou výrobu od baníků protistrany. To znamená, že společnost nemá prakticky žádnou režijní náklady (stojí jen velmi málo, pokud právě nakupujete stříbrnou výrobu od hornické společnosti). Tím získáte náskok stříbrných drah bez nákladů na skladování nebo pojištění. Společnost se neobtěžuje s futures kontrakty a nepoužívá žádný vliv. Pokud si myslíte, že stříbro má více vzhůru, je to dobrá volba.