Definice a příklad výměny swapu
Obsah:
Co je to:
A swap spread je rozdíl mezi komponentou fixní sazby daného swapu a výnosy z položky státní pokladny nebo jiné investice s pevným výnosem s podobnou splatností
Jak to funguje (Příklad):
Společnosti se účastní swapů, aby využily výhodu výměny komparativních úrokových sazeb. Podmínky přímého swapu (tj. Přímého) swapu jsou velmi variabilní od smlouvy po zakázku založené na potřebách a zdrojích, které mají zúčastněné protistrany k dispozici. Pokladní poukázka se často používá jako měřítko, protože jeho sazba je považována za bezrizikovou. Rozložení swapu na danou smlouvu označuje související úroveň rizika. Při rozšíření šíření se riziko zvyšuje. Například pokud má jeden desetiletý swap XYZ pevnou úrokovou sazbu sedmi procent a dluhopis 10 let se státní sazbou se stejnou splatností má pevnou sazbu pět procent, swapové rozpětí by bylo dvě procenta (200 bazických bodů)
Proč to záleží:
Jako odraz rizika se často používají swapové rozpětí pro posouzení bonity zúčastněných stran.
